资料来源:财富电网
本书作者:张茵天经科技
通讯类指数(深湾)上周下跌8.19%,落后于沪深300指数5.20%,在深湾一类行业指数中排名第28位,该行业指数的下跌是由于风险规避过去一周,光纤和网络可视化分别下降了5.54%和7.24%。从行业概念指数的角度来看,汽车网络,广播电视系统和智能电网均下降:较小,为5.19%,分别为5.25%和5.77%。
光模块行业正在加速国内替代上游芯片的转变
上周,眼镜展成功闭幕,上下游产业链共同确认了高水平的繁荣。运营商市场已进入5G快速通道,前途市场已经大规模出货,随着WDM的下降趋势,CWDM / DWDM有望成为未来增长最快的细分市场,其中200G / 400G是引入数据中心市场,五大云计算和互联网提供商仍是芯片市场需求的主要驱动力,在中美技术摩擦和降低需求的新常态下,国内光模块芯片的发展得到了极大的加速产业链的成本。
领先的模块制造商横向扩展
Accelink在运营商市场中拥有稳固的地位,并且有望在数据通信市场中取得突破。Zhongji InnoLight仍然是数据通信领域的领导者,对成都Chuhan的收购有望在5G市场中占有一席之地。天府通信旨在成为垂直的一站式光模块解决方案提供商,并继续受益于高速增长和ODMI行业趋势。光复科技的激光加工产业链从复苏中受益,并瞄准了高速相干调制器领域。
当您专注于技术卡插槽和成本优势时,请带头
研发技能和成本控制技能是光模块公司的核心竞争力,我们相信未来规模经济的领先制造商的比例预计将继续增长,上游精密设备和ODM代工厂也将呈现趋势。专业分工。当前的行业评估是由于来自外部因素的干扰减少了,但是增长的逻辑并未改变。召回是购买的时候。
重要公司公告
1)百邦科技:2020年半年度报告(归属于母公司的净利润比上年下降38.83%); 2)信威通讯:2020年AEM创业板发行达到特定目标; 3)万马科技:一半2020年年度报告(归属于母公司的净利润同比下降455.72%); 4)平直信息:宣布与天一电信终端有限公司签署ZNIPC-207W-IR,ZNIPC206DJ-IR终端采购合同;5)向沟通的过渡:企业家精神董事会通过发行特定目标的A股提出的投资项目可行性研究报告。
运营商集中采购统计
1)中国移动5G互联网日志保留系统招标:入围了中兴通讯和恒威科技等6家制造商; 2)中国移动宣布了2020年至2022年的IoT USIM卡集中采购(公共采购的一部分)候选人; 3)中国电信,关于Sub-Sign型核心路由和交换设备的集中采购:华为,中兴等供应商中标; 4)中国联通宣布集中采购12.4万台通用服务器的结果:有11家公司入围预算82亿元。
投资建议光模块行业的高增长特征为其估值提供了有力支持,召回是购买的机会。从长远来看,全球流量将继续增长,光模块将继续升级。从中期来看,5G构建高峰时间将超过3年,而排名前5位的云公司的数据中心网络将升级到200G / 400G。短期来看,三大运营商上半年的投资同比增长了19%,FAAMGT的投资同比增长了50%。1)在光模块方面,研发技能和成本控制技能至关重要,预计将来会出现比例集中的情况。建议关注Accelink Technology和ZhongjiInnolux。2)在组件方面,光模块部件具有复杂的模型和功能,上游无源组件将由ODM代工生产。劳力。建议注意天府通讯和光学图书馆技术。风险提示:互联网和云计算制造商的投资低于预期,运营商的集中采购价格低于预期,行业竞争格局的恶化导致了价格战,并且国内芯片采用率未达到预期。