该公司是垂直集成光伏模块的全球领先制造商.2019年,天业通联重返A-List,根据PVinfoLink等机构的数据,该公司的模块交付量连续五年位居全球前五名,在2018/2019年第二位的市场份额接近9%.2020H1的模块交付量达到5.46 GW(同比增长30%),预计年交付量将达到15 GW,这预示着份额的加速增长。
1.改善垂直整合产能的布局,越南项目将促进全球本地化产能的扩大
根据公司的战略发展需要,公司计划扩大其综合生产能力:
1)就硅片产能而言,预计分别投资6.71亿元和58.3亿元。
2)在电池产能方面,越南年产3.5 GW高性能太阳能电池项目和年产6 GW高性能太阳能电池项目的投资估算分别为14.70亿元和1.72亿元。
3)在组件产能方面,投资越南年产3.5GW高性能组件的项目,预计投资7亿元。该项目的投资建设有利于公司产业链的纵向整合布局,一旦启动,就可以有效提高高效产品的生产能力,提高公司的竞争力和盈利能力。越南3.5吉瓦电池和组件的生产能力改善了越南的海外布局。
2. 2020年第二季度的利润达到预期,达到4.15亿美元
2020H1公司实现营业利润108.84亿欧元,比上年增长22.73%,实现业务7.01亿欧元,比上年增长77.74%,对应每股收益0,等值每股收益52元。扣除7.5亿欧元后归属于母公司的净利润同比增长78.74%。据此估算,该公司第二季度实现利润4.15亿欧元,比上月增长35.54%,该公司的业绩高于此前宣布的范围的中位数,总体表现为符合市场预期。
3. 3.19 GW模块第二季度交付,随后的销售前景乐观
2020年上半年,公司模块出货量为5.46 GW,其中出口3.91 GW,出口占71.65%,其中第二季度模块出货量为3.19 GW,同比增长40.53%。上一季度,第二季度实现了2.04吉瓦的出口,占出口的63.95%。第二季度,在630个国内快递系统的背景下,国内交付的份额有所上升。
该公司的模块交付量是全球三大宝石之一,该公司先前宣布的股权激励评估计划预计将在2020年达到15 GW的模块出货量,根据该公司的当前订单和正在讨论的订单,预计很有可能达到或超过计划的交付目标。
4.领先的技术,完全集成的布局和更高的盈利能力
公司在2020H1的研发投资占销售额的近6%,处于行业领先地位,技术实力雄厚.2020H1PERC电池的批量生产效率达到22.9%(领先行业0.45%),这加快了基于高性能电池的高性能模块的研发和批量生产。M10和G12组件的跨代升级。
该公司将继续改善其综合产能布局,到2019年底,硅片/电池/模块的产能将达到11.5 / 11 / 11GW,预计到2020年底模块产能将达到20GW。硅晶片/电池的集成率将保持80%到90%,这有利于减少。总成本和盈利能力稳步上升。5.签署硅材料的长期采购协议,以确保原材料的稳定供应。该公司的全资子公司东海晶澳太阳能与鑫特能源签署了战略合作销售与购买协议。其集团公司计划于2020年10月至2025年12月向新特能源提交申请,该子公司将采购97,200吨原生多晶硅,产品的单价将通过每月谈判确定,但需签署当前表格以确认执行预计合同金额约为91.37亿元。
签署该长期采购协议将有助于确保公司的原材料稳定供应,承受原材料供求波动的风险,并有助于公司实现稳定的盈利能力。
6.在全球生产和销售中,品牌渠道占据领先地位
该公司活跃于全球各地,在国内外建立12个生产基地,并在海外8个国家/地区建立销售办事处,以实现强大的品牌影响力和渠道优势。海外销售份额从2016年的46.56%迅速上升至2019年的71.72%,从而减少了对国内市场的依赖。
根据PVInfoLink的统计,该公司2019年模块出货量为10.3 GW,位居世界第二,而20H1公司的模块出货量为5.46 GW,比上年增长29.38%,其中海外3.91 GW为模块,占71.65%。模块向海外交付。
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