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在新的QFII和RQFII法规实施之后,新的证券交易所实施规则就来了。
10月30日,上海和深圳证券交易所发布了新修订的QFII和RQFII实施规则,该规则将于11月1日生效。该修订主要包括:
扩大投资机会,让合格的外国投资者重新投资存托凭证,股票期权,政府支持的债券等,并使合格的外国投资者参与债券回购,保证金融资和股票贷款业务,参与证券贷款的再融资交易,改善参与率和不成比例减少协议的披露,将外国参与率的披露指数从26%调整为24%,优化相关的参与和清算问题,针对以下情况改善相关的处理方法外国总参与度超过30%,为投资操作提供了便利,并修订了信息报告,发送了要求,改进和澄清了非交易性转移的相关规定,加强了持续监控和合规性要求。
图片来源:上海证券交易所官方网站
图片来源:深交所官方网站
上海和深圳证券交易所宣布,他们将进一步促进中国资本市场高层次双向开放体系和机制的完善,提高外国投资者在A股市场的便利性,并增加中并将长期资金投入市场。
Wind数据显示,中国目前有337名合格的外国机构投资者(QFII)和278名人民币合格的外国机构投资者(RQFII)。根据北京首都证券的数据,截至2020年9月28日,QFII / RQFII持有的A股总市值为1,957.27亿元人民币,占流通A股市值的0.34%。
分析发现,随着金融市场对外开放的稳步推进,外资进入中国仍然为增长和增长动力提供了广阔的空间。
中金公司预测,未来5至10年内,外资在A股总市值中所占的比例将增加到5%至10%,平均每年净流入A股的净资金将达到200至4,000亿元。
投资的初始披露率降低到24%
合格的境外机构投资者(QFII)和人民币合格的境外机构投资者(RQFII)系统分别于2002年和2011年实施。上海和深圳证券交易所表示,对实施细则进行了修订,以更好地满足外国投资者的需求,促进各种开放渠道的协调发展,主要变化如下:
1.扩大投资范围
除了原始产品外,合格的外国投资者还可以投资存托凭证,股票期权,政府支持的债券等,同时还允许合格的外国投资者参与保证金交易和股票借贷,股票借贷再融资和债券回购交易。
2.调整外商投资的初始披露率
如果所有外国投资者共同在同一家上市公司中持有一定比例的A股,上海证券交易所将宣布该公司所持股份的总数,以及该公司股份总数中所占的比例。26%至24%。
宝石根据有关规定,所有外国投资者持有的A股总数或单个上市公司的国内上市股份的总数不得超过公司股份总数的30%。提醒您股份的比例在一家即将上市的上市公司中,证交所已经设定了外国股票的初始披露配额。上海和深圳证券交易所宣布,近年来,随着A股被纳入主要国际指数,例如随着MSCI和FTSE Russell的加入,外国投资者对A股投资的热情和信心增强了。在与外国投资者和金融机构进行沟通的同时,许多投资者和机构表示希望他们能够了解外国投资者在A股上市公司中的全部股权。及时处理,以便他们可以花更多时间进行响应。
3.优化有关持仓和平仓的相关问题澄清了由于上市公司股本减少等原因,所有合格的外国投资者和其他外国投资者的总参与率被动地超过了30%,合格的外国投资者和其他外国投资者可以继续持有原始股票,但不是。在所有合格的外国投资者和其他外国投资者的总参与配额少于30%之前,股权的增加将不会恢复。
同时,优化了外国投资者的总持股量超过有限份额时的平仓顺序,明确了通知后可以申请减持股份的情况,但仍保持相关库存。
4.促进投资业务
明确协议中合格的外国投资者转让和非贸易转让的要求:如果合格的外国投资者通过协议转让上市公司的股份,则将按照协议进行。协议公开上市的公司。
如果合格的外国投资者在相同的控制下更改了业务部门,则同一合格的外国投资者将调整账户协议,基金产品或账户经理变更等,以提高投资流程的效率或改善账户结构。证券注册程序。结算机构的相关规定对与交易无关的证券转让进行了规定。
五,加强合规要求
澄清委托投资公司和期货公司在管理合格外国投资者的交易活动以及举报涉嫌违反法律和法规方面的要求,澄清合格外国投资者的要求以敦促外国投资者遵守其信息义务,并允许新的检查员进入合格的国外机构,管理职责等。
外商投资率可能进一步加快
9月25日,中国证券交易委员会,中央银行和国家外汇管理局发布了《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券和期货投资管理办法》(以下简称““措施”。最重要的变化包括统一的QFII / RQFII系统,放宽准入条件,简化申请审查程序,扩大投资范围,加强持续的监测和监测机制等。
资料来源:光大证券
中信证券表示,近期中国股票和债券市场开放频繁,力度不断稳步提高,这项新规定的实施将鼓励外国机构投资者长期积极参与中国多层次资本市场。
长城证券在9月底发布了一份研究报告,根据该报告,中国债券市场和中国股票市场的规模在世界上排名第二,但外国所有者的份额仅为2-4%。随着金融市场对外开放的稳步推进,外资进入中国将继续为增长和增长动力提供广阔的空间。
开元证券还宣布,未来将有更多的中长期基金进入中国市场,A股市场的国际化程度有望提高。
编辑:郑亚硕